Trader's Glossary

Ejecución VWAP

Volume weighted average price (VWAP), precio medio ponderado por volumen en español, es el precio de ejecución medio ponderado para un trade determinado basado en diferentes niveles multi tier de liquidez, donde cada tier tiene su precio y volumen correspondiente.

Este método de ejecución permite al usuario operar largos volúmenes hasta finalizar la liquidez y ejecutar con todos los precios disponibles a través de los diversos tiers, hasta que la orden sea cumplimentada o hasta que la liquidez se termine.

Ejemplo

Tier Tamaño Precio Bid Precio Oferta
1 500,000 1.32335 1.32350
2 1,000,000 1.32340 1.32370
3 2,000,000 1.32345 1.32375
4 3,000,000 1.32350 1.32380
5 5,000,000 1.32355 1.32385

 

Dada la anterior escalera, una orden de compra de 3.5 millones se ejecutaría en los tres niveles superiores de precios (empezando por Tier 1) como sigue:

  • 500,000 a 1.3235
  • 1,000,000 a 1.3237
  • 2,000,000 a 1.32375

 

El precio medio para la cantidad total es calculada a un precio medio de 1.3237.

Cálculo ((500,000/3,500,000)*1.3235) + ((1,000,000/3,500,000)*1.3237) + ((2,000,000/3,500,000)*1.32375) = 1.3237