Cómo usar los datos de inflación en su negociación

La inflación es uno de los indicadores fundamentales más importantes de cualquier país. Por lo tanto, cada comerciante debe entender exactamente cómo afecta las tasas de las distintas monedas y cómo utilizar estos datos para crear pronósticos propios.

Algunos comerciantes, incluso los experimentados, creen que, dado que están involucrados en el scalping y abren docenas de operaciones cortas durante el día simplemente observando cómo se mueve la tabla, no necesitan saber nada sobre la inflación. ¡Pero la cuestión es que deben estar atentos no solo a estos datos clave, sino también a las otras noticias del calendario económico! Recuerde que cualquier cambio al que no tuvo tiempo (o al que no quiso) prestar atención puede afectar negativamente incluso a sus operaciones a corto plazo.

Principalmente la inflación refleja cambios en los precios de bienes y servicios en el país. Por lo tanto, está fuertemente asociado con el valor de la moneda nacional (las fluctuaciones de su curso).

Los economistas generalmente inspeccionan la inflación tanto a nivel del Consumidor como del Productor; Por separado se encuentran los indicadores del área inmobiliaria. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) a menudo se calcula mensualmente (menos a menudo - trimestralmente) y se publica en el Calendario Económico. Muestra cómo los precios han cambiado para una determinada "canasta de clientes" de bienes y servicios. Entre el conjunto de indicadores de inflación, los datos del consumidor son los más importantes en comparación con el mismo indicador productor (PPI), que tiene un pequeño efecto en los cambios de los tipos de cambio en la situación habitual y se considera como el indicador de segundo nivel.

PPI se considera como un indicador temprano de inflación. Es lógico que un aumento en los precios al productor afecte en última instancia el costo de los servicios. Por lo tanto, los cambios abruptos en los valores de PPI pueden provocar movimientos del curso de la moneda nacional hacia arriba o hacia abajo notables si resultan ser más fuertes o más débiles de lo esperado.

La lógica es la siguiente: la aceleración de la inflación es un signo de La economía se recalienta. Por lo tanto, el Banco Central se verá obligado a responder con el aumento de las tasas: incluso las perspectivas de su alza en el futuro pueden respaldar el curso de la moneda nacional. Por el contrario, el debilitamiento de la inflación es la razón por la que se suaviza la política y, como resultado, se reducen las cotizaciones.

Vamos a explicar. Una tasa de interés es una herramienta mediante la cual los bancos centrales regulan la dirección de la política monetaria del país y hacen que sea más (o menos rentable) recibir el crédito del gobierno.

Recuerde: la inflación es la razón por la cual es fundamental los bancos podrían decidir cambiar el nivel de las tasas de interés.

En los países desarrollados , se considera que un nivel normal de inflación es del 2% o ligeramente inferior. Para los países en desarrollo , esta cifra es aproximadamente del 4%. Estos puntos de referencia son bancos centrales que deben tenerse en cuenta a medio plazo.

Como regla general, un fuerte crecimiento y las previsiones de que la inflación seguirá aumentando, conducen a un aumento en las tasas de interés. En estos casos, los bancos centrales hablan de "la política monetaria restrictiva" y el tono de los comentarios se describe como "agresivo". En consecuencia, las cotizaciones aumentan (la moneda nacional se vuelve más cara y menos atractiva para los inversores).

La excepción es un fuerte crecimiento de la inflación en medio de un debilitamiento de la economía: situación en la que el Banco Central puede ignorar un aumento en los precios con la expectativa de que una desaceleración general causará una suspensión en la tendencia alcista.

Una menor inflación aumenta las posibilidades de bajar las tasas en el futuro. Luego, en las revisiones analíticas mundiales, comenzarán a aparecer las frases sobre el "ablandamiento de la política / retórica de los representantes del Banco Central" y sobre "sus comentarios moderados". En esta situación, el tipo de cambio nacional, por el contrario, cae. Sin un aumento en las tasas de interés o con las perspectivas de su reducción, una gran cantidad de "dinero barato" aparece en el mercado, lo que alienta a los bancos comerciales a otorgar préstamos a individuos y empresas.

Los operadores prestan atención a la dinámica del período anterior (m / m, q / q) y la tasa de inflación al mismo período del año anterior (y / y). Los bancos centrales utilizan cifras de inflación pivotales (línea de base) para el mismo período del año anterior, lo que impide cambios volátiles en los precios de la energía, los alimentos y, en ocasiones, los impuestos. Una vez que se hacen públicos, los operadores comienzan a reaccionar de inmediato a la diferencia entre los datos y las expectativas, y el tipo de cambio de la moneda nacional experimenta fuertes fluctuaciones.

Si los datos publicados son notablemente diferentes de los previstos Por las agencias globales, los comerciantes actúan a la velocidad del rayo. Cuanto más fuerte sea el valor real del pronóstico, más violenta será la reacción: digamos que seguirá una ola de cierre de posición, o viceversa, una apertura masiva de acuerdos en una dirección obvia.

Es importante tener en cuenta que el comercio es un juego de expectativas. Por ejemplo, los operadores siempre esperan que el banco central cambie la tasa de interés, luego de un aumento / disminución de la inflación.

Asegúrese de prestar atención a la interconexión entre las tasas de inflación y los precios del petróleo.

Cuando hace unos años, Brent cayó de $ 100 a $ 30, causó una conmoción en los mercados financieros. Aunque con un retraso de un par de meses, la inflación ha disminuido significativamente en todo el mundo, y los bancos centrales clave han cambiado notablemente la política durante varias semanas: desde la voluntad de subir las tasas, hasta una pausa en su aumento o nuevos programas para apoyar a los mercados.

Todo esto se hizo para asegurar que las economías de los países más grandes no estuvieran cubiertas por la deflación, que más tarde podría convertirse en una depresión económica. Al mismo tiempo, no debes pensar en elevar la inflación como algo negativo. Esperando que los precios no suban, los compradores no tienen prisa por abrir ofertas para comprar. La excesiva depreciación de los bienes conduce a un déficit financiero, a la falta de la cantidad necesaria de fondos en la economía y a los huecos en el presupuesto nacional. Resulta que no hay dinero en el país no solo para el desarrollo sino también para cubrir gastos vitales.

También debe saber cómo se utilizan los países para salir de esta situación. Entre las herramientas principales:

• La reducción de las tasas de interés. Los bancos centrales reducen el costo de los préstamos a corto plazo, lo que lleva a una disminución en las tasas de los préstamos, estimulando la demanda general de préstamos y mejorando el crecimiento económico.
• Flexibilización cuantitativa (QE). Después de 2008, los bancos centrales mundiales se enfrentaron con el hecho de que las tasas han alcanzado el 0%, mientras que los préstamos aún se están deslizando. Luego, los reguladores comenzaron a utilizar la QE: compraron bonos del gobierno y grandes corporaciones privadas, y esa ley ha estimulado la economía nacional. Formalmente, esto se llamó "imprimir el dinero" (hoy en día, todo está en modo e, pero la idea es la misma).
• Flexibilización cuantitativa (QE). Después de 2008, los bancos centrales mundiales se enfrentaron con el hecho de que las tasas han alcanzado el 0%, mientras que los préstamos aún se están deslizando. Luego, los reguladores comenzaron a utilizar la QE: compraron bonos del gobierno y grandes corporaciones privadas, y esa ley ha estimulado la economía nacional. Formalmente, esto se denominó & quot; para imprimir el dinero & quot; (Hoy en día, todo está en modo e, pero la idea es la misma).

En el caso de la caída histórica de los precios del petróleo, los expedientes habían funcionado. En última instancia, la inflación ocupó niveles normales y la Fed pudo volver a subir las tasas (al menos, comenzó a hablar de ello en 2019).

La inflación de la UE también comenzó a crecer en 2017, pero en este sentido, el BCE se quedó atrás de la Reserva Federal a tiempo. Durante casi todo el año, el euro ha estado subiendo en pares con todas las principales monedas solo porque el comercio es un juego de expectativas, y los licitadores ya han sintonizado el "proceso de normalización" por parte del BCE.

En total, los bancos centrales de estos dos países representan las economías más grandes del mundo, así como las principales monedas, el USD y el EUR, que compiten entre sí. En consecuencia, sus acciones dictan una política monetaria común en Forex.

El IPC (Índice de Precios al Consumidor Base) se “liquida”, es decir, su valor no tiene en cuenta los cambios en los precios de las energías, los alimentos y Las ventas de automóviles, ya que todos los datos son demasiado modificables y distorsionan las estadísticas.

Recomendamos realizar un seguimiento de los datos del IPC básico, ya que es el principal instrumento del BCE y de la Fed para medir la inflación (por lo tanto, influye en el USD). y los cambios de cotizaciones EUR).