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DOW JONES: Qué es y cómo está compuesto

DOW JONES: Qué es y cómo está compuesto

Tabla de contenido

  • ¿Cómo funciona el Dow Jones?
  • ¿Qué significa esto?
  • ¿Por qué es importante el Dow Jones?
  • ¿Puedo invertir en el Dow Jones?

El Dow Jones, también conocido como Dow Jones o DJIA, es un índice ponderado por el precio de 30 valores de gran capitalización de la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq. Sigue los movimientos de los precios de estos valores de primera fila para indicar la dirección general del mercado bursátil.

Creado en 1896, el Dow Jones Industrial Average es el índice de referencia más antiguo del mercado bursátil estadounidense. Inicialmente incluía 12 empresas industriales, como General Electric (GE). En 1928, el índice se amplió a 30 empresas. El Dow Jones sigue siendo una medida clave del rendimiento del mercado bursátil.

El DJIA comenzó a cotizar a 40,9 puntos y no superó la barrera de los 1.000 hasta 1972. Su máximo histórico de 36.585 se alcanzó el 3 de enero de 2022.

¿Cómo funciona el Dow Jones?

El Dow Jones tiene una característica distintiva que lo diferencia de muchos otros índices bursátiles estadounidenses. A diferencia de los índices ponderados por capitalización, el DJIA está ponderado por precios.

¿Qué significa esto?

Mientras que índices como el S&P 500 ponderan los componentes en función de la capitalización bursátil, el Dow Jones da más peso a los valores con cotizaciones más altas. Esto significa que los valores con precios más altos tienen un mayor impacto en los movimientos del Dow.

Por ejemplo, UnitedHealth Group (UNH) cotiza en torno a 480 dólares por acción, lo que le confiere una ponderación del 8,6% en el Dow Jones. En cambio, Intel (INTC) cotiza en torno a 33 dólares por acción, lo que supone una ponderación del 0,6%. Por lo tanto, si UNH sube 10 $ e INTC 5 $, UNH influirá en el índice el doble que INTC. Sin embargo, esta subida de 10 $ de UNH representa un aumento del 2%, mientras que la subida de 5 $ de INTC representa un aumento de más del 15%.

Apple (AAPL), a pesar de su capitalización bursátil de 3 billones de dólares, tiene menos influencia en el Dow Jones que UNH debido a su menor cotización. En el S&P 500, la ponderación de AAPL es del 7,5%, frente al 1,1% de UNH y el 0,4% de INTC, ya que el S&P 500 está ponderado por capitalización bursátil.

Algunos críticos argumentan que esta disparidad en el método de ponderación del Dow sesga el índice. Sin embargo, los valores más cotizados del Dow Jones suelen correlacionarse con valores de mayor capitalización bursátil a lo largo del tiempo.

¿Por qué es importante el Dow Jones?

El cálculo del rendimiento del DJIA es complejo, lo que ha contribuido a que gane adeptos como fiel representación del comportamiento del mercado.

Muchos inversores institucionales e inversores en índices prefieren los índices ponderados por capitalización bursátil, como el S&P 500, al Dow Jones. Sin embargo, el DJIA sigue siendo un indicador clave de la salud del mercado bursátil y de la economía. Las empresas del Dow Jones suelen ser líderes del sector, con beneficios sólidos y estables, lo que convierte al índice en un indicador fiable de la situación económica general.

¿Puedo invertir en el Dow Jones?

Los inversores no pueden negociar directamente con el Dow Jones, ya que es un índice que mide el precio medio de los valores que sigue. Sin embargo, hay formas de exponerse a él.

Una opción es comprar acciones individuales del Dow Jones. Alternativamente, los inversores pueden comprar fondos cotizados (ETF) que siguen el índice. Algunos ETF populares para este fin son el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) y el iShares Dow Jones US (IYY).

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