¿Qué es el análisis fundamental?

Todos los operadores desean saber hacia dónde irá el precio. Sin embargo, con el fin de obtener la respuesta más realista a esta pregunta, es necesario, no solo observar el gráfico en la plataforma bursátil, sino además vigilar constantemente lo que ocurre en el mundo.

Un referéndum clave, un comentario de un presidente o una publicación con estadísticas negativas pueden tener un efecto radical en la divisa nacional.

Probablemente ya haya escuchado frases similares: “La libra cayó debido a las noticias... El euro frente al dólar escaló debido a las noticias....”.

Si una compañía bien conocida ha publicado un informe pobre para su trimestre y ha recibido menos beneficios de los esperados, esto disgustará a los inversores: sus acciones ya no serán tan atractivas, comenzarán a venderse y el precio por ellas descenderá.

Una larga estación lluviosa en América puede arruinar la cosecha de algodón: el volumen de la partida será menor del planeado y los precios se dispararán.

Todos estos son factores importantes que están indisolublemente vinculados a la hora de operar y se denominan análisis fundamentales.

¿Qué eventos deberían tenerse en cuenta?

- fenómenos económicos, geopolíticos y sociales;
- perspectivas económicas y la mentalidad general del mercado en relación a un país en particular;
- desastres naturales (condiciones climáticas extremas, terremotos, huracanes que causen daños serios);
- guerras y periodos de conflicto entre países clave;
- eventos políticos (elecciones presidenciales, referéndums, foros);
- publicación de estadísticas importantes (indicadores económicos) por país o industria.

Desastres naturales
Cuando hablamos de desastres naturales, nos referimos a ocasiones de clima extremo, como inundaciones, terremotos, huracanes y tsunamis. Víctimas masivas, daños en la infraestructura y un sentido de temor generalizado pueden tener un efecto perjudicial en la economía de un país, especialmente cuando el gobierno tiene que añadir una considerable parte del presupuesto a la recuperación.

Como resultado, la divisa nacional se debilita inevitablemente. Por ejemplo, el yen japonés descendió un 0.4% frente al USD después del catastrófico terremoto y el tsunami de 2011, que conllevó la muerte de 15000 personas, miles de heridos y desaparecidos.

HostilidadesLos países involucrados en conflictos militares tienen que financiar su armamento, hacer frente a las pérdidas y e incluso alertar de las mismas, así como controlar la concienciación masiva debido al temor y al caos reinante. Todo esto, por supuesto, desestabiliza la economía.

Consecuentemente, una confrontación prologada puede conllevar una fuerte volatilidad en el mercado y causar la depreciación de las divisas nacionales de los países en conflicto.

Factores políticos
El factor más destacable en esta categoría son las elecciones de presidente de un país. Estos eventos, como norma, causan fluctuaciones en aumento (volatilidad) en el curso de la divisa nacional. Si las probabilidades de unas elecciones inminentes conllevasen el cambio de gobierno, entonces la inestabilidad política traerá la caída del cambio de las divisas nacionales.

Otros eventos significativos incluyen los comentarios de los políticos después de reuniones, decisiones directivas inesperadas, escándalos, sanciones internacionales, confrontaciones, resultados de negociaciones entre países líderes, etc.

Indicadores económicos
La herramienta principal del operador profesional es el calendario económico. En el momento de la publicación de datos estadísticos reales, aparece inmediatamente en la columna más a la derecha. Además, indica el momento de la publicación, el nombre del indicador, su descripción y el valor previo y el pronosticado.

A continuación mostramos ejemplos de los indicadores económicos más importantes (en el calendario están marcados con tres signos de exclamación):

• Decisiones sobre los tipos de interés de los bancos centrales
• Nóminas no agrícolas (NFP)
• Tasa de desempleo
• Índice de precios al consumo
• Producto interior bruto (PIB)

¿Cómo causa movimientos en los precios la publicación de un indicador económico?

Para contestar esta pregunta, vamos a ver un ejemplo de los datos de empleo principales fuera del sector agrícola en EE.UU. - las nóminas no agrícolas. Este es un informe mensual que refleja los cambios en el número de empleos urbanos durante el mes anterior. Los valores relativamente altos se consideran positivos para el USD, causando la subida de los tipos (cuanto más trabajo, más dinero para la población, mayor poder de compra, economía más sólida lo que la hace más atractiva para las inversiones.).

Y viceversa: los datos inferiores a lo pronosticado generalmente provocan un descenso en el USD.

Como norma, los indicadores macro económicos no afectan solo a un activo, sino a varios a la vez.

Se supone que las nóminas no agrícolas, aunque están directamente relacionadas con la economía estadounidense, también afectan el movimiento de la libra (GBP) o del euro (EUR), porque forman pares con el dólar (GBPUSD y EURUSD, respectivamente).