Ejecución VWAP (VWAP Execution)
El precio medio de volumen ponderado (VWAP, por sus siglas en inglés) es el precio de ejecución medio ponderado de una operación determinada basado en múltiples niveles de liquidez, con cada nivel con un volumen y precio correspondiente.
Este método de ejecución permite al usuario operar con operaciones de gran tamaño, extenderse a través de los niveles y ejecutar todos los precios disponibles a través de los diversos niveles hasta que la orden se haya completado o hasta que se haya agorado toda la liquidez.
Ejemplo
| Nivel | Tamaño | Precio de compra | Precio de oferta |
|---|---|---|---|
| 1 | 500,000 | 1.32335 | 1.32350 |
| 2 | 1,000,000 | 1.32340 | 1.32370 |
| 3 | 2,000,000 | 1.32345 | 1.32375 |
| 4 | 3,000,000 | 1.32350 | 1.32380 |
| 5 | 5,000,000 | 1.32355 | 1.32385 |
Dada la escalera superior, una operación de compra de 3.5 millones se ejecutará a través del nivel máximo 3 del precio (comenzando en el nivel 1) como sigue:
- 500,000 a 1.3235
- 1,000,000 a 1.3237
- 2,000,000 a 1.32375
El precio medio de la cantidad total se calcula con un precio medio de 1.3237.
Cálculo: ((500,000/3,500,000)*1.3235) + ((1,000,000/3,500,000)*1.3237) + ((2,000,000/3,500,000)*1.32375) = 1.3237